Facsimile dimostrativo — dati fittizi
Un esempio della struttura e delle informazioni che possono essere presentate in un report economico-finanziario con relazione interpretativa. L’azienda e tutti i dati sono inventati. Il contenuto del report effettivo è definito da Templar e ti viene illustrato prima del pagamento.
AFFIDEX by Templar
Report economico-finanziario e relazione interpretativa aziendale
Documento dimostrativo realizzato per illustrare la presentazione del servizio. Non è emesso da Templar Investigazioni Group Srl, non riguarda un’azienda reale e non costituisce il modello contrattuale del report.
01
L’azienda mostra ricavi in crescita nel triennio e una redditività operativa positiva, accompagnate da un aumento dell’indebitamento finanziario legato agli investimenti e da tempi di incasso più lunghi.
Elementi a supporto
Elementi da approfondire
Sintesi della relazione
Un profilo operativo solido, con una struttura finanziaria che negli ultimi due esercizi è diventata più impegnativa. Prima di ampliare un’esposizione commerciale è opportuno chiarire la sostenibilità del debito e la dinamica degli incassi.
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| Denominazione | Meccanica Esempio Demo S.r.l. (fittizia) |
|---|---|
| Forma giuridica | Società a responsabilità limitata |
| Partita IVA | 00000000000 (fittizia) |
| Sede | Comune di esempio, Italia (fittizia) |
| Anno di costituzione | 2009 |
| Capitale sociale | 100.000 € |
| Settore | Lavorazioni meccaniche di precisione per conto terzi |
| Addetti | 58 |
L’azienda realizza componenti meccanici su disegno del cliente per i comparti macchine automatiche e movimentazione industriale. Opera prevalentemente su commesse ripetitive con clienti italiani e, in misura minore, con clienti esteri.
Il modello per conto terzi comporta in genere investimenti periodici in macchinari e una dipendenza dai tempi di pagamento dei committenti. Questi due aspetti sono ripresi nelle analisi delle pagine successive.
03
| Voce | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Ricavi | 8.420 | 9.150 | 9.610 |
| Acquisti e lavorazioni esterne | (4.900) | (5.300) | (5.500) |
| Costo del personale | (2.310) | (2.450) | (2.620) |
| Altri costi operativi | (368) | (439) | (577) |
| EBITDA | 842 | 961 | 913 |
| Ammortamenti | (310) | (335) | (360) |
| EBIT | 532 | 626 | 553 |
| Oneri finanziari | (96) | (138) | (172) |
| Imposte | (120) | (135) | (105) |
| Utile netto | 316 | 353 | 276 |
Lettura
I ricavi crescono dell’8,7% nel 2024 e del 5,0% nel 2025. Nel 2025 il margine operativo lordo scende al 9,5% per l’aumento degli altri costi operativi, mentre l’utile netto si riduce soprattutto per il peso degli oneri finanziari.
04
| Voce | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Immobilizzazioni | 3.820 | 4.513 | 5.039 |
| Rimanenze | 1.050 | 1.180 | 1.290 |
| Crediti commerciali | 2.310 | 2.640 | 2.950 |
| Liquidità | 620 | 540 | 410 |
| Totale attivo | 7.800 | 8.873 | 9.689 |
| Patrimonio netto | 2.950 | 3.203 | 3.379 |
| Debiti finanziari | 2.400 | 3.100 | 3.650 |
| di cui a breve termine | 700 | 950 | 1.250 |
| Debiti commerciali | 1.650 | 1.720 | 1.760 |
| Altri debiti e fondi | 800 | 850 | 900 |
| Posizione finanziaria netta | 1.780 | 2.560 | 3.240 |
Lettura
Le immobilizzazioni aumentano di circa 1,2 mln € in due anni, finanziate in larga parte con nuovo debito. La liquidità si riduce da 620 a 410 mila €. Il patrimonio netto cresce, ma meno rapidamente dell’attivo: l’incidenza scende dal 37,8% al 34,9%.
05
| Indicatore | 2023 | 2024 | 2025 | Tendenza |
|---|---|---|---|---|
| EBITDA margin | 10,0% | 10,5% | 9,5% | in calo |
| ROS (EBIT / ricavi) | 6,3% | 6,8% | 5,8% | in calo |
| ROE (utile / patrimonio netto) | 10,7% | 11,0% | 8,2% | in calo |
| PFN / EBITDA | 2,11x | 2,66x | 3,55x | in aumento |
| Debiti finanziari / patrimonio netto | 0,81 | 0,97 | 1,08 | in aumento |
| EBITDA / oneri finanziari | 8,8x | 7,0x | 5,3x | in calo |
| Indice di liquidità corrente | 1,44 | 1,40 | 1,33 | in calo |
| Indice di liquidità immediata | 1,06 | 1,02 | 0,96 | in calo |
| Patrimonio netto / totale attivo | 37,8% | 36,1% | 34,9% | in calo |
06
Il rapporto PFN / EBITDA passa da 2,11x a 3,55x. È utile capire durata, scadenze e garanzie del debito contratto per gli investimenti.
Gli oneri finanziari passano da 96 a 172 mila € (+79%) e la copertura con l’EBITDA scende da 8,8x a 5,3x.
I giorni medi di incasso salgono da 100 a 112, mentre quelli di pagamento scendono da 123 a 117: il margine di tempo tra incassi e pagamenti si riduce.
La liquidità passa da 620 a 410 mila € e l’indice di liquidità immediata scende sotto 1 (0,96).
L’EBITDA margin cala di un punto percentuale. Va chiarito se dipende da fattori temporanei o strutturali.
Limiti informativi
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Nel triennio considerato l’azienda mostra una crescita dei ricavi costante e una redditività operativa positiva, coerenti con un’attività avviata e con commesse ricorrenti. L’utile netto resta positivo in tutti gli esercizi e il patrimonio netto si rafforza.
Allo stesso tempo, la crescita è stata sostenuta da investimenti finanziati in prevalenza con debito. L’aumento dell’indebitamento e degli oneri finanziari, insieme all’allungamento dei tempi di incasso, rende la struttura finanziaria più sensibile a eventuali rallentamenti dei pagamenti dei clienti o della domanda.
Questi elementi non indicano di per sé una situazione critica, ma suggeriscono di accompagnare decisioni rilevanti con alcune verifiche aggiuntive.
Fattori principali da considerare
Domande utili da porre alla controparte
In sintesi
Un’impresa operativamente solida con una struttura finanziaria da seguire. Per un’esposizione commerciale significativa è ragionevole definire importi e tempi di pagamento proporzionati e rivedere le informazioni alla disponibilità del prossimo bilancio.
Relazione redatta a titolo puramente dimostrativo su dati inventati. Non contiene firme, timbri o attestazioni e non costituisce una valutazione di un’azienda reale, una certificazione o una garanzia di solvibilità. Il contenuto del report effettivo è definito da Templar Investigazioni Group Srl.
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